Анализ финансового состояния предприятия
Из таблицы 2.23 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным не в один год анализируемого периода.
Итак, на предприятии имеются быстрореализуемые активы для погашения краткосрочных обязательств, медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы, труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
- Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы. Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.
- Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Это показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
- Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательств. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.
Различные показатели ликвидности важны не только для руководства и финансовых работников предприятия, но и представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Рассчитанные показатели оформим в таблицу.
Таблица 2.24 – Коэффициенты ликвидности
Показатель |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
норма |
Маневренность собственных оборотных средств |
0,037 |
0,191 |
0,176 |
0,019 |
рост |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,369 |
1,45 |
1,194 |
1,365 |
>2 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,254 |
0,478 |
0,396 |
0,604 |
>1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,014 |
0,086 |
0,034 |
0,007 |
>0.2 |
Доля оборотных средств в активах |
0,663 |
0,633 |
0,524 |
0,526 |
- |
Доля собственных оборотных средств в их общей сумме |
0,27 |
0,31 |
0,162 |
0,268 |
>0.5 |
Доля запасов в оборотных активах |
0,815 |
0,67 |
0,668 |
0,558 |
- |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
0,331 |
0,463 |
0,243 |
0,48 |
>0.5 |
Коэффициент покрытия запасов |
0,677 |
0,99 |
0,93 |
1,295 |
>1 |