Работа в финансовом отделе
Данные таблицы 13 характеризуют структуру стоимости имущества ОАО в 1999 г. и показывают те же тенденции, что и при анализе структуры имущества предприятия в 1998 г. То есть имущество предприятия за 1999 г. увеличилось на 3467 тыс. руб., или 11,3%. Это произошло за счет притока заемного капитала (+ 1421 тыс. руб.), затем вложенного в основном в оборотные активы. Однако наблюдается рост собственных средств на 2046 тыс. руб., или 8%. Это говорит о том, что повышение мобильности имущества в 1999 г. носит более стабильный характер, чем в 1998 г., так как рост произошел не только за счет увеличения заемных средств, но и за счет увеличения собственного капитала, что позволяет судить о некотором улучшении финансового состояния "Измайловской мануфактуры".
Для поддержания высокой мобильности имущества, как постоянного финансового показателя, ОАО необходимо привлекать как можно меньше заемных средств и по возможности увеличивать собственные.
Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки запасов и затрат используют данные группы статей "Запасы" II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств
(СОС) — разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как: СОС=СИ-ВА
,
где СИ — собственные источники (IV раздел пассива баланса);
ВА — внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
(СД), определяемое по формуле:
СД=СОС+ДП
,
где ДП — долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
: ОИ=СД+КЗС
,
где КЗС — краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
D
СОС=СОС-З
,
где З — запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов
(DСД):
D
СД=СД-З
,
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов
(DОИ): D
ОИ=ОИ-З
,
Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:
S
=
{
D
СОС;
D
СД;
D
ОИ}
,
характеризующий тип финансовой устойчивости:
1) S
=
{1; 1; 1}, то есть
D
СОС
³
0;
D
СД
³
0;
D
ОИ
³
0
абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);
2) S
=
{0; 1; 1}, то есть
D
СОС
<
0;
D
СД
³
0;
D
ОИ
³
0
нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия;
3) S
=
{0; 0; 1}, то есть
D
СОС
<
0;
D
СД
<
0;
D
ОИ
³
0
Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;