Методы анализа и контроля процентного риска.

Изменившаяся экономическая обстановка устранила гарантированную разницу между доходом по активам и стоимостью фондов и еще больше затруднила прогнозирование процентных ставок. В ответ многие банки создали комитеты по управлению активами и пассивами. Московский акционерный коммерческий банк содействия предпринимательству (Мосбизнесбанк) стал одним из первых российских банков, сформировавшим новое подразделение - управление экономического анализа, в котором были выделены отделы управления активами и пассивами и управления рисками. Политика комитетов сводится к определению воздействия изменений процентной ставки на чистый доход в виде процентов и усилиям по стабилизации доходов. Сегодня большинство комитетов также непрерывно наблюдают за источниками ликвидности, потребностью в капитале, распределением беспроцентного дохода на покрытие накладных расходов и за положением с уплатой банком налогов.1

Неожиданные изменения процентной ставки могут отразиться на прибыльности банка и рыночной стоимости капитала фирмы. В зависимости от характера движения денежных средств такие изменения могут увеличивать или уменьшать чистый доход в виде процентов и рыночную стоимость активов и пассивов. В настоящее время многие банки испытывают серьезные проблемы с денежными средствами из-за уменьшения чистой процентной маржи и ощущают нехватку фондов, хотя понесли лишь небольшие убытки от непогашенных ссуд.

Усилия по управлению процентным риском вынуждают банк ставить конкретную задачу по чистому доходу в виде процентов, измерять степень подверженности риску и вырабатывать собственную стратегию. Стратегия отражает действия руководства банка, которые, по мнению администрации, приведут к максимальному увеличению чистой стоимости банка.

Для создания внутрибанковской системы контроля процентного риска, существуют две основные причины:

• возможный положительный экономический эффект от улучшения качества управления;
• нормативные требования.

Экономический эффект от использования такой системы может быть количественно оценен только в каждом конкретном случае. Что касается нормативных требований, то как уже было упомянуто выше, международные стандарты в этой сфере были обнародованы Базельским комитетом по банковскому регулированию в сентябре 1997 г., и, значит, скоро следует ожидать их российской версии.

Процесс построения системы управления процентным риском для банка начинается с выработки стратегии в отношении процентного риска и приемов ее реализации. Любая из этих стратегий может быть отнесена к одному из двух типов:

I. Минимизация процентного риска. Такая стратегия может быть реализована следующими приемами:

A. Избежание риска.

B. Полная передача риска.

II. Максимизация прибыли при ограничении процентного риска. Приемами реализации этой стратегии являются:

A. Передача излишнего риска.

B. Ограничение риска.

В настоящее время среди финансистов преобладают сторонники второго подхода. Действительно, риск - неотъемлемая часть любого бизнеса, и его полное устранение вызовет как минимум значительное снижение конкурентоспособности банка.

На данном этапе, большинство банков использует следующие методы контроля процентного риска:

• анализ и контроль чистой стоимости (гэпа);
• метод длительности;
• нейтрализация требований и обязательств;
• хеджирование процентного риска;
• метод эффективной границы.

Перечисленные методы позволяют реализовать различные приемы стратегий. Прием избежания риска реализуется методами нейтрализации. Полная и частичная передача риска реализуется хеджированием. Прием ограничения риска может быть реализован методами гэпа, эффективной границы и оптимизации структуры портфеля.